Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 vừa công bố, Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB, mã chứng khoán ACB) ghi nhận tổng tài sản đạt hơn 1,104 triệu tỷ đồng tại ngày 30/9/2026, tăng khoảng 7,7% so với cuối năm 2025.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt 16.614 tỷ đồng, tăng khoảng 3,4% so với cùng kỳ năm trước. Riêng quý III, ACB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 5.879 tỷ đồng, tăng 9,25%.
BCTC Q3/2026 - ACB
Tuy nhiên, bên cạnh kết quả kinh doanh, báo cáo tài chính kỳ này còn cho thấy sự gia tăng đáng chú ý của dư nợ thuộc lĩnh vực tư vấn và kinh doanh bất động sản.
Chỉ ba tháng, cho vay bất động sản tăng hơn 3.629 tỷ đồng
Theo thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026, tại ngày 30/9, dư nợ cho vay lĩnh vực tư vấn và kinh doanh bất động sản của ACB đạt 18.139 tỷ đồng, tăng hơn 3.629 tỷ đồng, tương đương 25% so với mức 14.510 tỷ đồng cuối tháng 6.
BCTC Q3/2026 - ACB
Đáng chú ý, tốc độ tăng trưởng này cao hơn đáng kể mức tăng chung của tổng dư nợ cho vay khách hàng.
Cụ thể, trong quý III, tổng dư nợ cho vay khách hàng hợp nhất của ACB tăng từ 745.759 tỷ đồng lên 765.614 tỷ đồng, tương đương mức tăng 2,66%.
Như vậy, trong khi quy mô cho vay khách hàng chỉ tăng chưa đến 3%, dư nợ tư vấn và kinh doanh bất động sản lại tăng tới một phần tư chỉ sau ba tháng.
Nếu nhìn từ đầu năm, diễn biến còn rõ nét hơn.
Tại ngày 31/12/2025, ACB ghi nhận dư nợ tư vấn và kinh doanh bất động sản ở mức 12.307 tỷ đồng. Đến cuối tháng 6/2026, con số này tăng lên 14.510 tỷ đồng, trước khi tiếp tục đạt 18.139 tỷ đồng vào cuối tháng 9.
Tính chung 9 tháng đầu năm, dư nợ lĩnh vực này đã tăng khoảng 5.833 tỷ đồng, tương đương 47,4% so với cuối năm trước.
Trong khi đó, tổng dư nợ cho vay khách hàng hợp nhất chỉ tăng khoảng 11,5% trong cùng giai đoạn.
Tỷ trọng dư nợ tư vấn và kinh doanh bất động sản trong tổng cho vay khách hàng vì vậy tăng từ 1,79% cuối năm 2025 lên 1,95% tại bán niên và đạt khoảng 2,37% vào cuối quý III.
Điều này cho thấy ACB đang mở rộng quy mô và tỷ trọng tín dụng được phân loại vào lĩnh vực tư vấn và kinh doanh bất động sản nhanh hơn mức tăng của danh mục cho vay nói chung.
Cho vay xây dựng cũng tăng, tổng hai lĩnh vực vượt 45.000 tỷ đồng
Không chỉ lĩnh vực tư vấn và kinh doanh bất động sản, dư nợ ngành xây dựng tại ACB cũng ghi nhận xu hướng mở rộng.
Theo báo cáo tài chính, tại ngày 30/9/2026, dư nợ cho vay ngành xây dựng đạt 27.111 tỷ đồng, tăng khoảng 1.153 tỷ đồng, tương đương 4,44% so với mức 25.958 tỷ đồng tại cuối tháng 6.
BCTC quý III. Nguồn: ACB
So với cuối năm 2025, khi dư nợ ngành xây dựng đạt 22.131 tỷ đồng, mức tăng sau 9 tháng là khoảng 4.979 tỷ đồng, tương đương 22,5%.
Nếu cộng hai khoản mục tư vấn và kinh doanh bất động sản và xây dựng, tổng dư nợ tại ACB đạt khoảng 45.250 tỷ đồng vào cuối quý III/2026.
Con số này tăng khoảng 4.782 tỷ đồng so với cuối tháng 6 và tăng hơn 10.812 tỷ đồng so với cuối năm 2025.
Tỷ trọng của hai lĩnh vực trong tổng dư nợ cho vay khách hàng theo đó tăng từ khoảng 5,01% cuối năm ngoái lên 5,43% vào cuối tháng 6 và tiếp tục đạt 5,91% tại cuối quý III.
So sánh qua các mốc thời gian
Nợ cần chú ý tăng hơn 2.272 tỷ đồng trong quý III
Bên cạnh việc mở rộng cho vay, chất lượng tín dụng của ACB cũng xuất hiện những biến động đáng theo dõi.
Theo thuyết minh báo cáo tài chính, tại ngày 30/9/2026, dư nợ cần chú ý, tức nợ nhóm 2, đạt 7.094 tỷ đồng, tăng hơn 2.272 tỷ đồng so với mức 4.822 tỷ đồng cuối tháng 6.
BCTC Q3/2026 - ACB
Tương ứng, chỉ sau ba tháng, quy mô nợ cần chú ý đã tăng khoảng 47,1%.
Nếu so với cuối năm 2025, khi khoản mục này mới ở mức 2.493 tỷ đồng, dư nợ nhóm 2 đã tăng thêm hơn 4.600 tỷ đồng, tương đương khoảng 184,5% sau 9 tháng.
Đây là biến động đáng quan tâm bởi nợ nhóm 2 chưa được xếp vào nợ xấu nhưng là nhóm nợ cần tiếp tục theo dõi về khả năng trả nợ và chất lượng tín dụng.
Không chỉ nợ nhóm 2, dư nợ xấu thuộc nhóm 3, nhóm 4 và nhóm 5 tại ACB cũng tiếp tục tăng.
Cụ thể, tổng nợ xấu đạt khoảng 9.094 tỷ đồng tại cuối tháng 9, tăng gần 1.437 tỷ đồng, tương đương 18,8% so với mức 7.657 tỷ đồng tại cuối tháng 6.
So với cuối năm 2025, quy mô nợ xấu tăng hơn 2.423 tỷ đồng, tương đương khoảng 36,3%.
Trong đó, nợ dưới tiêu chuẩn đạt 2.335 tỷ đồng vào cuối quý III, tăng khoảng 984 tỷ đồng chỉ sau ba tháng. Nợ nghi ngờ tăng từ 1.340 tỷ đồng lên 1.567 tỷ đồng, trong khi nợ có khả năng mất vốn tăng từ 4.967 tỷ đồng lên 5.193 tỷ đồng.
Tỷ lệ nợ xấu nhóm 3–5 tính trên tổng dư nợ cho vay khách hàng hợp nhất đạt khoảng 1,19% tại cuối tháng 9, cao hơn mức 1,03% tại bán niên và 0,97% cuối năm 2025.
Chi phí dự phòng quý III tăng hơn ba lần cùng kỳ
Diễn biến nợ xấu gia tăng xuất hiện trong bối cảnh ACB ghi nhận chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh.
Theo báo cáo tài chính hợp nhất, riêng quý III/2026, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng đạt khoảng 934 tỷ đồng, cao gấp 3,23 lần mức 289 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025.
Lũy kế 9 tháng, chi phí dự phòng đạt 2.680 tỷ đồng, tăng khoảng 94,5% so với cùng kỳ.
Trong khi đó, lợi nhuận trước thuế quý III đạt 5.879 tỷ đồng, tăng 9,25%; lợi nhuận trước thuế lũy kế 9 tháng đạt 16.614 tỷ đồng, tăng 3,4%.
Như vậy, dù lợi nhuận vẫn tăng trưởng, chi phí dự phòng tín dụng đang gia tăng với tốc độ nhanh hơn đáng kể so với lợi nhuận.
Tại ngày 30/9/2026, số dư dự phòng rủi ro cho vay khách hàng đạt khoảng 8.271 tỷ đồng, tăng so với mức 8.065 tỷ đồng cuối tháng 6.
Bên cạnh đó, số dư nợ khó đòi đã xử lý và đang theo dõi ngoại bảng cũng tăng từ khoảng 10.065 tỷ đồng cuối tháng 6 lên 10.676 tỷ đồng cuối tháng 9. Đây là khoản mục theo dõi ngoại bảng, không được cộng vào nợ xấu nội bảng để tính tỷ lệ nợ xấu.
Những diễn biến trên cho thấy chất lượng tín dụng và chi phí dự phòng là các yếu tố cần tiếp tục quan sát, đặc biệt khi ngân hàng đang mở rộng danh mục cho vay.
Nguyen Khanh
