Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026 của Ngân hàng TMCP Kiên Long (KienlongBank) vừa công bố cho thấy một bức tranh khá đáng chú ý trong cơ cấu tín dụng liên quan đến cho vay bất động sản.

Tại ngày 30/6/2026, tổng dư nợ cho vay khách hàng của KienlongBank đạt 77.618 tỷ đồng, tăng 8,4% so với mức 71.588 tỷ đồng cuối năm 2025.

Trong đó, dư nợ lĩnh vực bất động sản, gồm kinh doanh và tự sử dụng, đạt 4.171 tỷ đồng. Con số này giảm mạnh so với mức 7.763 tỷ đồng tại cuối năm 2025, tương ứng giảm hơn 3.591 tỷ đồng, tức khoảng 46,3% sau 6 tháng.

Dư nợ cho vay theo ngành - BCTC Q2 KienlongBank

Theo đó, tỷ trọng cho vay bất động sản trong tổng dư nợ của KienlongBank giảm từ khoảng 10,8% cuối năm 2025 xuống còn khoảng 5,4% tại cuối quý II/2026.

Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào dòng “bất động sản”, bức tranh sẽ chưa đầy đủ. Bởi ở chiều ngược lại, cho vay xây dựng tại KienlongBank lại tăng rất nhanh.

Tại cuối quý II/2026, dư nợ xây dựng đạt 42.169 tỷ đồng, tăng gần 9.273 tỷ đồng so với mức 32.896 tỷ đồng cuối năm 2025. Tốc độ tăng tương ứng khoảng 28,2%.

Với quy mô này, xây dựng đã trở thành nhóm ngành lớn nhất trong danh mục cho vay của KienlongBank, chiếm khoảng 54,3% tổng dư nợ cho vay khách hàng. Cuối năm 2025, tỷ trọng này ở mức khoảng 46%.

Nếu cộng cả bất động sản và xây dựng, tổng dư nợ liên quan trực tiếp đến địa ốc, thi công, hạ tầng và triển khai công trình tại KienlongBank đạt khoảng 46.340 tỷ đồng tại cuối quý II/2026, chiếm xấp xỉ 59,7% tổng dư nợ.

Nói cách khác, KienlongBank giảm mạnh cho vay bất động sản trực tiếp nhưng mức độ liên quan của danh mục tín dụng với các hoạt động xây dựng và triển khai dự án vẫn rất lớn.

Tăng trưởng tín dụng nghiêng về nhóm doanh nghiệp

Xét theo loại hình khách hàng, dư nợ cho vay của KienlongBank tập trung lớn nhất ở nhóm công ty trách nhiệm hữu hạn.

Tại ngày 30/6/2026, dư nợ cho vay công ty TNHH đạt 58.293 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 51.878 tỷ đồng cuối năm 2025. Đây là nhóm đóng góp chính vào mức tăng tổng dư nợ của ngân hàng trong nửa đầu năm.

Trong khi đó, dư nợ hộ kinh doanh và cá nhân đạt 15.255 tỷ đồng, giảm nhẹ so với mức 15.539 tỷ đồng cuối năm 2025. Dư nợ công ty cổ phần cũng giảm từ 4.171 tỷ đồng xuống còn 4.070 tỷ đồng.

Sự dịch chuyển này cho thấy tăng trưởng tín dụng của KienlongBank trong nửa đầu năm thiên nhiều hơn về nhóm doanh nghiệp, đặc biệt là công ty TNHH. Khi đặt cạnh mức tăng mạnh ở cho vay xây dựng, có thể thấy động lực tăng trưởng tín dụng của ngân hàng đang gắn khá lớn với khu vực doanh nghiệp và các hoạt động thi công, xây lắp, hạ tầng hoặc dự án.

Nợ xấu gần như đi ngang, nhưng nợ cần chú ý tăng

Về chất lượng tài sản, tổng nợ xấu từ nhóm 3 đến nhóm 5 của KienlongBank tại cuối quý II/2026 ở mức khoảng 1.418 tỷ đồng, tăng so với mức 1.335 tỷ đồng cuối năm 2025.

Tuy nhiên, do tổng dư nợ KienlongBank cũng tăng, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng giảm nhẹ từ khoảng 1,86% xuống khoảng 1,83%.

Điểm cần chú ý nằm ở cơ cấu nợ. Nợ nhóm 2, tức nợ cần chú ý, tăng từ 834 tỷ đồng cuối năm 2025 lên 1.091 tỷ đồng tại cuối quý II/2026, tương ứng tăng hơn 30%.

Nợ nhóm 5, tức nợ có khả năng mất vốn, cũng tăng từ 625 tỷ đồng lên 781 tỷ đồng, tăng gần 25%. Đây là nhóm nợ có mức độ rủi ro cao nhất trong cơ cấu phân loại nợ.

Ở chiều ngược lại, nợ nhóm 4 giảm từ 470 tỷ đồng xuống 364 tỷ đồng, trong khi nợ nhóm 3 tăng từ 239 tỷ đồng lên 273 tỷ đồng.

Như vậy, tỷ lệ nợ xấu tổng thể của KienlongBank không biến động mạnh, nhưng nợ cần chú ý và nợ có khả năng mất vốn đều tăng nhanh. Đây là hai chỉ tiêu cần theo dõi kỹ trong bối cảnh dư nợ xây dựng đang chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục cho vay.

Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng đạt 1.295 tỷ đồng tại cuối quý II/2026, tăng so với mức 1.174 tỷ đồng cuối năm 2025. So với tổng nợ xấu nhóm 3-5, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng vào khoảng 91%.

Lợi nhuận tăng, nhưng được hỗ trợ bởi chi phí dự phòng giảm

Ở mảng kinh doanh, KienlongBank ghi nhận kết quả tăng trưởng tích cực trong nửa đầu năm 2026.

Thu nhập lãi thuần 6 tháng đạt 1.927 tỷ đồng, tăng khoảng 11,2% so với cùng kỳ. Đây vẫn là nguồn thu chủ lực của ngân hàng.

Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 189 tỷ đồng, giảm so với mức 308 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối đạt gần 60 tỷ đồng, tăng khoảng 45%.

Tổng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đạt 1.527 tỷ đồng, tăng khoảng 5,4% so với cùng kỳ.

Đáng chú ý, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm từ 528 tỷ đồng xuống còn 351 tỷ đồng, tức giảm khoảng 33,5%. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm của KienlongBank đạt 1.176 tỷ đồng, tăng khoảng 27,6% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 939 tỷ đồng.

Điều này cho thấy lợi nhuận của KienlongBank tăng khá mạnh, nhưng một phần đến từ việc chi phí dự phòng thấp hơn. Trong bối cảnh nợ nhóm 2 và nợ nhóm 5 cùng tăng, chất lượng lợi nhuận là điểm cần tiếp tục quan sát trong các quý tới.

Điều gì đáng theo dõi?

Bức tranh tín dụng của KienlongBank trong quý II/2026 có hai mảng rất rõ: bất động sản trực tiếp giảm mạnh, nhưng xây dựng tăng nhanh và trở thành cấu phần lớn nhất trong danh mục cho vay.

Điểm đáng chú ý là quy mô cho vay xây dựng đã vượt 42.000 tỷ đồng, chiếm hơn một nửa tổng dư nợ. Với tỷ trọng lớn như vậy, biến động chất lượng tín dụng của nhóm này có thể ảnh hưởng đáng kể đến nợ xấu và chi phí dự phòng của ngân hàng trong các kỳ tới.

Ở chiều kinh doanh, lợi nhuận tăng hơn 27% là tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, mức tăng này cần được đặt cạnh thực tế chi phí dự phòng giảm, trong khi nợ cần chú ý và nợ có khả năng mất vốn đều tăng. Đây là chi tiết cần theo dõi sát trong thời gian tới.

Nguyen Khanh